( 미디어원 = 구윤정 기자 ) 중국 증시가 급락하면서 중국경제에 대한 불안감이 커지고 있는 가운데 중국을 넘어 다른 신흥국 금융시장 역시 불안이 점점 고조되는 모습이다 . 미국의 금리인상 기대에 따라 달러 강세 영향으로 상대적인 통화가치가 하락하고 , 중국 등 글로벌 경기 부진으로 주수입원인 원자재 가격이 내리막을 걷는 겹겹의 악재 속에 주식시장 등에서 투자자금이 급격히 이탈하고 있는 것이다 .
30 일 국제금융센터에 따르면 신흥국 주가 지표로 통용되는 모건스탠피캐피탈인터내셔널 신흥국지수 (MSCI EM ㆍ 달러 기준 ) 는 29 일 900.12 를 기록 , 한 달 새 6.18% 급락했다 . 같은 기간 한국 , 인도네시아 , 터키 , 브라질 등 신흥국 증시도 각각 -1.76%, -3.85%, -4.49%, -5.22% 하락했다 . 일부 신흥국 증시는 금리 인상 시기에 대한 구체적인 방향을 제시하지 않은 29 일 미국 연방준비제도 연방공개시장위원회 (FOMC) 성명 발표 이후 소폭 상승했지만 추세적인 반등으로 보기는 어렵다 . 최성락 국제금융센터 연구원은 “ 그간 지나치게 안 좋았던 것에 대한 일시적인 반등일 뿐 ” 이라고 선을 그었다 .
글로벌 신흥국의 금융불안은 미국 금리인상이라는 공통분모를 갖고 있다 . 미국 양적완화로 신흥국에 몰려들었던 자금이 최근 달러 강세와 함께 다시 빠져나가고 있기 때문이다 . 실제 신흥국 통화가치는 최근 한 달 간 6.5% 절하됐고 , 이는 미국 금리인상과 함께 더욱 거세질 전망이다 . 이미선 하나대투증권 연구원은 “ 신흥국 중에서도 대외채무가 취약하거나 미 금리인상에 대응할 수 있는 정책적 여력이 없는 나라 일수록 보다 큰 폭으로 조정을 받을 것 ” 이라고 말했다 .
원자재 가격 하락은 원자재 수출 비중이 높은 신흥국을 중심으로 경기 악화를 부추기고 있다 . 신환종 NH 투자증권 연구원은 “ 원자재 수출 비중이 높던 신흥국들은 수출길이 막혀 경상수지 적자 규모가 커짐과 동시에 내부 기업들의 경영악화로 세수가 주는 등 악순환이 반복되고 있다 ” 고 말했다 .
개별 국가들의 정치 ㆍ 경제적인 상황들도 금융시장 불안을 부채질하고 있다 . 브라질은 극심한 경제침체와 고물가 속에 국영회사 비리스캔들까지 확산되고 있고 , 조기총선 가능성이 커지고 있는 터키와 당내 계파간 갈등으로 대통령 지지율이 급격히 하락한 인도네시아 역시 정치적인 악재가 발목을 잡는 형국이다 .
전문가들은 신흥국 증시 불안이 내년 상반기까지 이어질 것으로 보고 있다 . 이하연 대신증권 연구원은 “ 신흥국 금융불안은 이제 시작에 불과하다 ” 며 “ 미국 금리인상 , 원자재 가격 하락은 추세적인 것이기 때문에 내년 상반기까지는 긴장을 늦추면 안 된다 ” 고 말했다 .
이에 따라 펀드 등을 통한 신흥국 투자에도 주의를 기울여야 한다는 지적이다 . 전문가들은 “ 신흥국 중에서도 옥석가리기를 통해 외환보유고가 양호하고 내수가 탄탄한 곳에 투자해야 한다 ”( 신환종 연구원 ), “ 막연한 기대감으로 저가매수 기회를 노리기보다는 본인의 목표수익률에 맞춰 손절매를 고려해야 한다 ”( 최진호 KDB 대우증권 연구원 ) 고 당부했다 .
