미디어원 ㅣ 김미래기자
AI(인공지능) 열풍이 반도체 산업의 판을 다시 쓰고 있다. 스마트폰과 PC 중심이던 반도체 경쟁은 이제 AI 데이터센터와 고성능 메모리 경쟁으로 이동했다. 그 중심에 있는 것이 HBM(High Bandwidth Memory·고대역폭 메모리)이다. 불과 몇 년 전만 해도 생소했던 이 메모리는 지금 세계 반도체 산업의 핵심 승부처가 됐다.
현재 흐름만 보면 승자는 SK하이닉스다. 엔비디아의 AI 반도체 공급망에 먼저 올라타며 HBM 시장 주도권을 확보했다. 특히 HBM3와 HBM3E 공급에서 앞서가며 글로벌 투자자들의 기대를 받고 있다. 시장에서는 한때 메모리 강자로 불렸던 삼성전자가 추격자 위치에 놓였다는 평가도 나온다.
엔비디아가 만든 HBM 슈퍼사이클
HBM은 기존 D램과 구조가 다르다. 여러 개의 메모리를 수직으로 쌓아 데이터를 초고속 처리한다. AI 학습과 추론 과정에서 막대한 데이터를 빠르게 이동해야 하는 엔비디아 GPU에 사실상 필수 요소가 됐다. AI 데이터센터가 늘어날수록 HBM 수요 역시 급증할 가능성이 크다.
챗GPT 등장 이후 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타 등 글로벌 빅테크는 AI 데이터센터 투자 경쟁에 뛰어들었다. GPU만으로는 AI 성능을 끌어올릴 수 없기 때문에 초고속 메모리 공급이 함께 이뤄져야 한다. 업계에서 ‘HBM 슈퍼사이클’이라는 표현이 나오는 이유다.
삼성전자 반격 가능할까
삼성전자도 반격을 준비 중이다. 삼성은 HBM4와 차세대 패키징 기술에서 승부를 보겠다는 전략이다. 생산능력과 자본력, 글로벌 공급망은 여전히 강점이다. 특히 엔비디아 공급망 진입 여부는 향후 삼성전자 주가와 반도체 시장 분위기를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.
다만 변수도 있다. 미국의 대중국 반도체 규제가 대표적이다. 미국은 첨단 AI 칩과 고성능 메모리 기술의 중국 유입을 제한하고 있다. 중국 역시 자체 반도체 육성에 속도를 내고 있지만 첨단 장비 접근 제한이라는 벽에 부딪혀 있다.
한국 반도체 산업의 기회와 위험
AI 반도체 시장 확대는 한국에 기회이자 위험이다. 삼성전자와 SK하이닉스가 세계 HBM 공급 핵심 기업으로 자리 잡을 가능성이 커졌지만, 특정 고객과 AI 투자 사이클 의존도가 높아질 경우 변동성도 커질 수 있다.
업계에서는 이번 HBM 경쟁이 단순한 메모리 시장 점유율 싸움을 넘어 향후 10년 AI 산업의 주도권 경쟁과 연결돼 있다고 본다. 결국 삼성전자의 반격 여부가 한국 반도체 산업의 무게중심을 좌우할 핵심 변수로 떠오르고 있다.
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